ความสัมพันธ์ระหว่างการบริหารกำไรและการบริหารหนี้สินกับผลตอบแทนหลักทรัพย์ ของกลุ่มบริษัท SET 100 ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

Abstract

งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างการบริหารกําไรและการบริหารหนี้สินกัผลตอบแทนหลักทรัพย์ ของบริษัทกลุ่ม SET 100 ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเป็นการวิจัยแบบเชิงคุณภาพ มีเครื่องมือการวิจัย คือ เก็บรวบรวมข้อมูลทุติยภูมิที่มาจากงบการเงินแบบแสดงรายการประจําปี 56-1 และฐานข้อมูลที่เปิดเผยโดย SETSMART โดยมีกลุ่มตัวอย่าง คือ บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่ม SET 100 ในระหว่างปี 2561 – 2563 จํานวน 60 บริษัท รวมจํานวน 180 ตัวอย่าง แล้วนําข้อมูลที่รวบรวมได้จากเครื่องมือการวิจัยมาวิเคราะห์โดยใช้สถิติเชิงพรรณนา ประกอบด้วย ค่าร้อยละ ค่าเฉลี่ย ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน และการวิเคราะห์การถดถอยพหุคูณในการทดสอบสมมติฐาน ผลการศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างการบริหารกําไรและการบริหารหนี้สินกับอัตราผลตอบแทนจากราคาที่เปลี่ยนแปลง (CAP) พบว่าอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม (ROA) มีความสัมพันธ์เชิงบวกที่ระดับนัยสําคัญทางสถิติที่ 0.05 และ ผลการศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างการบริหารกําไรและการบริหารหนี้สินกับอัตราเงินปันผลตอบแทน (DY) พบว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (DE) มีความสัมพันธ์เชิงบวกที่ระดับนัยสําคัญทางสถิติที่ 0.05 และอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) และอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์ (DA) มีความสัมพันธ์เชิงลบที่ระดับนัยสําคัญทางสถิติที่ 0.05